在Rogue Trader的心中

万博manbetx体育官网上周有消息称瑞银(UBS)损失了20亿美元,这被称为Rogue交易(现在总数高达23亿)。这不是第一次触及金融电报,还记得巴林的Soc Gens Jerome Kerviel或Nick Leeson成名吗?那么Rogue交易员内心真正发生了什么呢?他们为什么这样做?他们贪心吗?他们是傻瓜吗?或者他们是否认为他们是如此聪明,以至于他们可以无限期地隐藏数十亿美元的交易损失,直到它们回归为止?在我看来,参与流氓式交易行为的心理驱动力归结为一个简单的词 - 恐惧。 你想知道华尔街那些交易柜台的确如何运作吗?继续这笔交易。大多数流氓交易都不是有预谋的,复杂的计划,通过隐藏损失欺骗银行或交易公司,所以不要把情况美化成不可能的事情。事实是,Rogue Trading虽然媒体给它起了一个性感的名字,但并不是那么有趣或复杂。 交易员的一个目的是赚钱,这就是为什么对亏钱的恐惧会迅速导致交易消耗交易者并将他推向黑暗面,从而将他变成我们标记为Rogue Trader的东西。最后,如果你问任何一个Rogue交易员他们是否可以重新做到这一点,他们是否会承受一小笔损失并继续前进,我相信他们会说,是的。并不是因为他们最终被抓住了,而是因为作为专业交易员,他们知道交易是马拉松,而不是冲刺。 UBSs Kweku Adob​​oli感到害怕。他做出了糟糕的选择。他试图隐藏它。 在一个陌生的小镇,在凌晨2点,在一条黑暗,荒凉的街道上驾驶汽车并打人时,真的不同。你的内部对话很快就合理化了,说,这不是我的错,一切都发生得太快了。我没有故意这样做。我以前从未来过这里。 你不能直接思考,但在你看到没有人目睹它之后,你开始恐慌并离开现场。是的,你知道离开是错的,但你还有其他选择吗?是否更好地保持这个深刻的,黑暗的秘密,并在你的余生中忍受你的罪恶感,或者自己报警并且必须处理直接后果,这很可能会让你入狱,让你被解雇从你的工作,可能会破坏你的生活。而且你仍然必须忍受驾驶时撞到某人的内疚感。所以你会怎么做? 两个选择都很糟糕,但你现在必须做出决定。你等不及了。你想,万博manbetx体育app我太年轻了。我不能毁了我的生命。我不会让这种情况发生。我弄错了,但我是个好人。我应该得到第二次机会。你把车开了,开走了,知道你可能做错了选择。但是在这种情况下,你面前有两个糟糕的选择,你认为你是两个中最差的一个。 我了解华尔街。更重要的是,我了解交易心理学以及交易者的想法。 Kweku Adob​​oli面临的决定与肇事逃逸的困境有什么不同?不幸的是,我不这么认为。 他是一个31岁的孩子。作为高端桌面一级银行的交易员,日复一日面临巨大压力。他需要做对。他需要赢。为了生存,他需要经常这样做。 Kweku只是另一个害怕的交易者,他没有勇气快速承担责任并纠正他的胖手指所犯的错误(又称关键拳击错误);或者这可能是一个善意的交易,由于市场波动或基本面不稳定而变坏。糟糕交易的开始并不重要,因为关键是他的错误就是没有纪律和精神上的坚韧来立即承担损失并继续前进。 基本上,他太害怕自己打电话给警察了。所以他惊慌失措而不是面对音乐,他跑去试图隐藏错误,知道这是错的。然后有一天,它终于赶上了他,因为没有地方可以隐藏。令人惊讶的是,一个小错误,它被立即揭露,可能导致他被他的老板大吼大叫,在年底或最坏情况下错过奖金,失去工作;相反,一个简单的恐惧驱动的决定现在已经使他丧失了声誉,自由和所有密集目的,可能是他的生命。 许多人可能会感到惊讶的是,流氓交易的幼苗经常在整个金融行业中发生,因为它们只是从小错误开始。是的,规模小得多,但它们在那里并且经常被认为是业务运营的正常部分,甚至被视为可接受的损失或舍入错误。当我在芝加哥的地板上做交易员时,我们称他们为外贸,他们每天都会这样做。在当今的电子交易环境中,错误继续发生,因为人们并不完美。 所以,让我们尽量不要认为这些盗贼交易员是邪恶的恶棍,他们有复杂的计划来欺骗我们所有人,实际上他们是聪明的人犯了错误,害怕,恐慌然后变得更糟决定跑步和隐藏。真正的问题不在于Rogue Trades或那些获得Rogue Traders称号的人;相反,我认为真正的问题在于整个行业目前存在缺乏透明度和薄弱的风险管理系统。万博manbetx体育资讯

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